大发3分彩娱乐单双计划银行理财质押暗藏“猫腻” 零成本循环套利?

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2017-03-14 08:14中国经营报评论(人参与)

  银行理财产品已逼近5万亿元,而且并非 所有投资者看中其微薄的收益。而随着春节后银行理财产品收益逐步回暖,通过银行理财产品质押贷款进行套利的大问题再现江湖。

  据《中国经营报》记者了解,而且主次银行提供银行理财产品可质押路径,其内贸套利和抵押贷款套利盛行市场。通过购买银行理财产品,而且将理财产品进行质押,企业不仅能“零成本”获得投资收益,甚至还能通过一定模式“零成本”套出银行资金,其风险并非 。

  无风险套利?

  春节后银行理财产品收益逐步回暖,也让“套利”再现江湖。

  “企业通过购买我行的银行理财,仅仅只用4天 就能套利30bp。”一家股份制银行理财经理表示,企业基本不用承担任何风险,所有流程也都可不都还还都可不里能 交给银行。

  记者了解到,该银行如今有一款理财产品预期年化收益4.5%,而通过质押银行理财产品的贷款利率最低可达到年化4.2%。企业只可不都还还都可不里能 购买理财产品完后 直接质押给银行,那么上端的收益和成本差有20bp-30bp,此过程中全都 占用企业资金。

  “三种模式几乎那么风险。”该理财经理认为,对于有风险的理财产品,商业银行也是不你要接受质押的。银行接受理财产品质押而且能说明风险不大,况且两项业务在同一家银行“内部内部结构的规则”都清楚。

  按照每每其他人 士的说法,“而且理财产品老出大问题,企业不还贷款让银行去补救理财产品就行。”

  与此并肩,每每其他人 士对记者称,从购买理财产品到贷款放款,时间最短可达4天 ,也就仅仅占用了企业资金4天 时间而已,基本可不都还还都可不里能 能说是“零成本”。

  记者了解到,该银行质押银行理财产品的贷款是流动资金贷款,贷款期限仅一年,审批和放款都非常快。更重要的是,银行对该种类的贷款风险评估为低风险,利率可不都还还都可不里能 给到基准甚至更低。

  “通过三种法子 ,商业银行做大了存款业务、贷款业务,还对小微企业贷款有贡献,银行往往也睁一只眼闭一只眼。”北京一家券商分析人士表示。

  记者调查了解,银行理财市场收益差别不小,主次银行理财年化收益甚至都都还还都可不里能 超过5%,而贷款市场一年期的基准为4.35%,这但是企业从富含了套利空间,尤其是都都还还都可不里能 通过理财产品质押的贷款,该模式而且处于转嫁风险的嫌疑。

  值得关注的是,而且该模式不占用企业的资金,其中就处于循环操作“滚雪球”放大杠杆的做法,这无形之中而且也会将不易察觉的风险放大。

  “该模式的限制而且在于流动性贷款的限制上。按照一些银行的要求是有比例的。一般状况下,流动性贷款的规模不用超过企业营业额的40%,这全都 原本‘天花板’。”上海某银行人士称,这是理论上的说法,并非 富含企业对财务数据的造假。

  这也全都 说,在不违规的状况下,一家营业额在1亿元的企业,流动性贷款规模可做到300万元,而三种套利的空间则在5万元左右。

  空手套白狼?

  在一家企业看来,采用上述套利模式年化收益仅千分之三,且处于理论上“天花板”的限制。而且通过内贸套利,则能从银行套取更多资金,这也让不少企业兴趣大增。

  记者调查了解,内贸套利如今而且有一套完整篇 流程,其市场风险更大。操作模式四步:首先是企业通过银行购买银行理财,也是取舍可质押的产品种类;其次,通过质押理财产品在银行开具银行承兑汇票,重要的是将银行理财的收益前置,这是关键一步;而且,企业使用银行承兑汇票进行货款支付到另一家企业;最后,由另一家企业通过贴现法子 实现变现。

  通过三种法子 ,在银行理财产品收益高于贴现利率的完后 ,企业是都都还还都可不里能 套出更多资金。“而且不涉及到贷款,全都有那么了天花板的限制。企业都都还还都可不里能 循环重复的套利,从银行套取更多资金。”某国有银行人士称。

  据了解,如今市场贴现率的行情与贷款差那么来太久,这也全都 说流程一轮都都还还都可不里能 套取本金的千分之三,并都都还还都可不里能 循环重复。也全都 说,1亿元资金的一次套利约为5万元。

  “而且第三步骤中,企业的支付货款并非 处于,目的后要为了从银行套取资金,那么银行就为哪几种风险买单了。”该国有银行人士称,票据本意是为了支付的便捷,一旦处于套利而且根本全都 为了套利,原本的风险会非常大。“监管一直在打击那么真实贸易背景的企业做银行承兑汇票业务,关键就在此。”

  风险何在?

  一直以来,而且银行理财拥有商业银行的信誉背书,全都有兑付老出风险的状况比例不高。而且,这其中真的就那么风险吗?

  “企业购买银行理财产品时,企业是投资主体,也是风险的承担者。在贷款流程中,尽管拥有银行理财产品作为质押物,而且企业是贷款主体,偿债是企业的责任。这也全都 说,一旦银行理财老出风险,企业就会陷于比较尴尬的境地,并非 能完整篇 地摆脱责任。”上述券商分析师认为,冠部上企业是零成本,而且实际上而且并非 那么。

  他认为,银行在贷款时还有三种信用贷款,甚至不用质押物。而且企业一旦偿还不了,也会面临追债。

  “市场上不少关于抵押房子买信托,做虚假购房套取资金做投资等等,哪几种后要有固定模式,而且原本的套利也后要‘无风险’的。”上述券商分析师称,这可不都还还都可不里能 看成是市场上的钻空子,也全都 投机。

  而且,他并肩表示,银行在此等业务中的风险全都 能小觑。而且银行理财的标的和贷款资金均出自银行,全都有银行的风险在于企业只能承受损失时的隐患。比如,一家企业借资金购买了1亿元理财产品,一旦理财亏损,企业并那么资金偿还,那么银行最终也而且会承担损失。

  “套利的处于明显是与市场规律违背的,监管应该要堵哪几种漏洞,而银行也要重视哪几种潜在的风险。”上述券商分析师表示,这并后要银行赚钱的一门生意。